建仓完即限购50万元,赵诣新基动作罕见,知情人士透露:新入资金延续以往打法

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财联社2月6日讯(记者 沈述红)在主动权益基金中,建仓完毕后开放日常申购属常规操作,但同期宣布暂停大额申购则较为少见。

今日凌晨,泉果基金便公告了这样一则消息:知名基金经理赵诣管理的泉果旭源三年持有将于2月8日开放日常申购,并将同步限购50万元。关于限购原因,泉果基金表示是为了“保护现有基金份额持有人利益,稳定基金规模,保持平稳运作。”

虽然不少基金销售渠道早在上周已就这只产品开放日常申购事宜启动了轰轰烈烈的营销,不过,有相关知情人士解释,以当下的市场行情,开放申购,新进来的资金进可攻退可守,赵诣对新进来的资金大概率会延续以往的做法,作为新基金来谨慎对待。

这只产品成立于2022年10月18日。根据此前公布的四季报,该产品去年底权益仓位达67.24%,组合持仓主要集中在电力设备新能源、计算机、电子、机械、军工等高端制造行业,以及后疫情时代复苏的消费行业等。

在赵诣看来,2023年,从基本面、资金面和情绪面三个角度而言,资本市场的投资机会大于风险,权益类资产将进入“蜜月期”。他所管理的基金将更加关注有“增量”的方向:一是大制造方向,包括新能源和5G应用技术进步带来的需求提升,以及以航空发动机、半导体为主的高端制造业,二是大消费方向,包括受到抑制的消费、出行、以及医疗药品需求逐步回归正常所带来的困境反转机会。

赵诣新基开放申购同步“限购”

建仓三个多月后,知名基金经理赵诣掌舵的泉果旭源三年持有将开放日常申购。

2月6日,泉果基金发布公告称,根据基金法、基金运作管理办法、信息披露管理办法等法律法规规定,并根据基金合同、基金招募说明书的有关约定,公司决定于2月8日起对旗下首只公募基金——泉果旭源三年持有开放日常申购。

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公开资料显示,泉果旭源三年持有为契约型开放式基金,成立于2022年10月18日,是泉果旗下首只公募基金。而三年持有期产品,则意味着成立后一段时间开放申购,管理人可根据实际情况依法决定基金开始办理申购的具体日期,每次申购的基金份额都至少要持有3年,3年之后方可赎回。

同时,为了保护现有基金份额持有人的利益,稳定基金规模,保持平稳运作,暂停大额申购,该产品将于2月8日起单日单账户限额50万元。对超过50万元部分的申请,基金管理人有权拒绝。

值得一提的是,早在上周,便有不少渠道提前在投资者中开展营销。不过,也有相关知情人士解释,该产品之所以限购,主要是为了保护投资者利益。同时,以当下的市场行情,开放申购,新进来的资金进可攻退可守,赵诣对新进来的资金大概率会延续以往的做法,作为新基金来谨慎对待。

在此前的一次采访中,赵诣提到起2020年年底有一段时间,钱进来得特别快。彼时,他在管的几只产品很快就限制了大额申购。限购有两个原因,第一,他不确定自己是否有能力能管这么多钱;第二,已经取得的业绩到底是运气还是因为方法真的可行,这些都需要进一步验证。所以2020年底,他的产品仓位就只有六七成。

“这些新进来的钱我一分都没敢用。实际上,如果我真的用这些钱,当年业绩可能会更好。但是真用了这些钱,相当于用他们的钱去冲我自己的业绩,新进来的客户可能就永远失去了。”赵诣称。

去年底权益仓位近7成,集中持仓新能源、电子、军工等

此前公布的2022年四季报显示,该产品去年底基金份额为99.07亿份,成立至去年底的净值微降0.6%。而到了今年2月3日,泉果旭源三年持有A类、C类份额基金净值已分别达1.0698元、1.0686元,产品规模也有相应增长。

根据产品招募说明书,泉果旭源三年持有投资组合比例为:股票资产(含存托凭证)占基金资产的比例为60%-95%。在最新披露的仓位数据中,该产品逢低布局,去年底权益仓位达67.24%,组合持仓主要集中在电力设备新能源、计算机、电子、机械、军工等高端制造行业,以及后疫情时代复苏的消费行业等。

其去年底前十大持仓依次为:宁德时代、应流股份、恩捷股份、立讯精密、隆基绿能、三花智控、天赐材料、科达利、TCL中环、金博股份。

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其中,宁德时代为该产品第一大重仓股,持股数为212.44万股,公允市值达8.36亿元,占基金资产净值比例为8.49%;其次为应流股份、恩捷股份和立讯精密,持有市值分别为5.62亿元、5.16亿元、5.06亿元,占该产品资产净值比例分别为5.71%、5.24%、5.13%。

赵诣:2023机会大于风险重点关注两大方向

在赵诣看来,经过2022年的市场下跌,部分优秀公司的估值风险得到了相对充分的释放,市场的悲观情绪则提供了左侧布局良机。他所管理的基金通过全市场选股,致力于寻找具有核心竞争力的成长公司并长期持有。

展望2023年,从基本面、资金面和情绪面三个角度而言,资本市场的投资机会大于风险,权益类资产将进入“蜜月期”。

在行业配置层面,他更加关注有“增量”的方向:一是大制造方向,包括新能源和5G应用技术进步带来的需求提升,以及以航空发动机、半导体为主的高端制造业,这些行业符合“以国内大循环为主体,国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板主题。二是大消费方向,包括受到抑制的消费、出行、以及医疗药品需求逐步回归正常所带来的困境反转机会。

具体来看,赵诣在制造业投资会有两个关注维度:首先,很多优秀的公司在全球范围内已经属于有绝对竞争力的企业。过去5到10年,它们投入了大量资金在研发领域。越来越多的公司逐步从国内细分龙头走向世界,与全球企业竞争。“我们从中可以寻找到越来越多的投资机会,尤其体现在新能源车、光伏风电为主的行业里。这就意味着,随着行业渗透率的持续提升,这些中国企业能够在全球范围内获得相对好的成长机会。”赵诣表示。

其次,在我国可以看到,半导体、航空发动机等产业链,出现了比较明显的国产替代机会。前段时间C919飞机正式交付,国内半导体产业在技术层面有所突破,使得国产替代也会带来一些新的投资方向和机会。

同时,在消费领域,因为疫情导致被抑制的需求,可能会逐步恢复,包括日常消费、出行,以及医疗药品行业。赵诣认为,随着政策变化,这些企业都处于困境反转,或者说已经见底、基本面开始回升的阶段。当它们进入正常成长状态中,会带来相对好的投资机会。

不过,赵诣提醒投资者,市场依然面临一系列挑战:海外方面,欧洲面临能源制约,美国则面临美联储连续加息的滞后效应。国内方面,投资端的地产销售数据尚未企稳回升,海外库存消化对我国出口下降仍存压力,消费全面复苏的时间点尚不明确。他们会持续关注IPO、基金发行、大小非解禁等构成市场整体资金供给的多层面数据,并把这些数据都纳入量化监控体系中,为投资决策不断提供参考。

“我相信中国长期发展向好的态势不变,应该着眼于更长时间维度的企业价值创造,尽可能在不拥挤的地方找寻机会、做正确的事。”赵诣说道。

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